Чип Nvidia Vera: инвестиции в размере 200 миллиардов долларов, о которых хочет рассказать Дженсен Хуанг.

Когда Nvidia сообщила Выручка за первый квартал составила 81,62 млрд долларов США. — превзошли прогнозы аналитиков в 78,86 млрд долларов США — и прогнозируют выручку за второй квартал на уровне 91 миллиард долларов СШАЗначительно превысив прогноз Уолл-стрит в 86,84 миллиарда долларов США, цифры Nvidia сделали то, что всегда делают цифры Nvidia: они произвели фурор. Но настоящая история заключалась не в квартальном успехе. Она была затеряна в телефонной конференции генерального директора Дженсена Хуанга с аналитиками, и она связана с чипом, который редко попадает в заголовки новостей: Процессор Nvidia Vera.

«Я ожидаю, что Vera станет вторым по величине источником продаж». — Дженсен Хуанг, генеральный директор Nvidia.

Хуанг сообщил аналитикам, что новые центральные процессоры Nvidia Vera открывают доступ к... Рынок объемом 200 миллиардов долларов США — который полностью выходит за рамки прогнозируемых компанией 1 триллиона долларов США от линейки графических процессоров Blackwell и Rubin AI в период с 2025 по 2027 год. Он ожидает, что выручка от чипов Vera достигнет... 20 миллиардов долларов США к концу текущего финансового годаЭто не сноска. Это второй фронт.

⚡ Чип Vera и поворот в направлении вывода информации

Причина, по которой Nvidia нуждается во втором фронте, проста: её крупнейшие клиенты сами производят микросхемы. Google, Amazon и Microsoft — ожидается, что в общей сложности выльется более 700 миллиардов долларов США В этом году инвестиции в инфраструктуру ИИ резко выросли по сравнению с примерно 400 миллиардами долларов США в 2025 году. Одновременно с этим компании инвестируют в специализированные чипы для масштабируемого запуска моделей ИИ. Intel и AMD также позиционируют процессоры как достойную альтернативу для задач вывода информации.

В индустрии микросхем произошел решительный сдвиг: от кто сможет обучить самую большую модель к Кто сможет подать это дешевле и быстрее?Именно на этапе вывода результатов наиболее ярко проявляется доминирование Nvidia в области графических процессоров. Обучение больших моделей по-прежнему остается прерогативой Nvidia, но именно на этапе вывода результатов, генерации ответов в масштабе реального времени, все чаще демонстрируют свои возможности специализированные чипы от Google (TPU), Amazon (Trainium) и других производителей.

📌 Ответ Nvidia: Быть — разработано частично с использованием технологии, лицензированной у ГрокСтартап, специализирующийся на обработке данных, заключил сделку, стоимость которой, по сообщениям, составляет около... 17 миллиардов долларов США. Полный Платформа Веры РубинВыпуск устройства, сочетающего процессор Vera с графическими процессорами Rubin, запланирован на конец этого года.

🔗 Предложение уже является ограничивающим фактором

Хуан откровенно рассказал об одной из важнейших проблем: поставках. «У меня сложилось впечатление, что дефицит предложения будет ощущаться на протяжении всего существования бренда Vera Rubin». — сказал он во время телефонного разговора. Это показательное признание для продукта, который Nvidia позиционирует как один из главных факторов роста.

Чтобы предотвратить потенциальные сбои, Nvidia вкладывает значительные средства в свою цепочку поставок. Компания сообщила, что ее Объём закупочных поставок в первом квартале вырос до 119 миллиардов долларов США.Объем продаж вырос с 95,2 млрд долларов США в предыдущем квартале — значительный скачок, отражающий как уверенность в спросе, так и опасения по поводу глобального дефицита микросхем памяти.

Компания Nvidia также анонсировала Программа выкупа акций на сумму 80 миллиардов долларов США и повысила свои квартальные денежные дивиденды до 25 центов за акцию (всего от 1 цента) — шаги, которые свидетельствуют о высокой финансовой уверенности, даже несмотря на сокращение предложения.

📊 Вопрос, который задают инвесторы

Несмотря на мощные ритмы, Акции Nvidia упали на 1,6% на дополнительных торгах. После объявления результатов аналитик eMarketer Джейкоб Борн точно подметил настроения рынка:

«Nvidia превзошла ожидания, но на данном этапе это уже, по сути, учтено в цене акций, поскольку компания продолжает превосходить прогнозы квартал за кварталом. Остается открытым вопрос, сможет ли она убедить инвесторов в том, что развитие ИИ будет устойчивым до 2027 и 2028 годов, особенно с учетом того, что акцент смещается в сторону задач инференции и конкурирующих процессоров от Google, Amazon, AMD и Intel».

— Джейкоб Борн, аналитик eMarketer

Хуан возразил, приведя собственные цифры и указав на растущий сегмент... облачные клиенты, специализирующиеся на ИИ чьи расходы сейчас примерно равны расходам крупных облачных провайдеров, но растут быстрее из квартала в квартал. «Мы должны расти быстрее, чем капиталовложения в гипермасштабные проекты». сказал он.

Он чип Вера Это ключевой момент в данном аргументе. Вопрос о том, сможет ли цепочка поставок вовремя наладить сотрудничество, чтобы воспользоваться возможностью в 200 миллиардов долларов США, о которой говорил Хуанг, остается определяющим для следующего этапа развития Nvidia.

Источник изображения: Пресс-центр Nvidia